疫后复苏系列之医美专题报告|需求与产品共振 黄金时代应运而生

我国医美市场规模持续增长。沙利文数据显示，我国医美行业市场规模持续增长，在疫情后医美市场逐步复苏，医美行业未来发展可期。

轻医美成为我国医美业主流。得益于恢复期短、操作精简、安全性较高、费用相对较低等优势，国人对轻医美的接受度持续提升，我国轻医美渗透率逐步上升，晋级成为我国医美市场的主力军。

我国大部分医美用户都接受过光电项目治疗，光子嫩肤的受欢迎度较高。根据艾瑞咨询调研数据,接受调研用户中,2022 年有超过六成的用户做过光子嫩肤项目，有近四成用户接受过热玛吉治疗，有近三成用户进行过激光脱毛治疗。我们从艾瑞调研结果中明显发现，强脉冲光类型的光子嫩肤项目在我国医美光电项目中最具有代表性，国内医美消费者对光子嫩肤的接受度高，市场需求较大。

玻尿酸应用广泛，再生材料增速亮眼。根据艾瑞咨询调研数据，艾瑞咨询调研医美用户中，2022 年有超过 52%的用户注射过水光针，有 43.6%的用户曾注射填充类玻尿酸，有四成以上用户注射过肉毒素。目前，玻尿酸用途已经从面部的填充塑形和补水保湿，逐步扩大至精灵耳、直角肩的塑造，并且在垫臀等其他方向已有初步尝试。增速方面，援引艾瑞咨询发布的《2022 年中国医疗美容行业研究报告》中 ISAPS 的数据,2020 年,全球注射类材料整体治疗次数较 2016 年增长 24.1%:其中，再生材料 PLLA 同期增速高达 52.0%，而轻基磷灰石、肉毒素、玻尿酸的同期增速分别为 35.1%、26.0%和 20.2%。以童颜针和少女针为代表的再生材料针剂，已将轻医美市场从填充时代推向再生时代。

轮廓固定的定义。从面部解剖学和面部基础美学标准出发，面部骨骼点确定了面部轮廓线，将面部划分为外轮廓、内轮廓和中轴区。轮廓固定，是通过在凸显骨点的位置做填充，增加骨组织容量，让皮肤重获支撑，使内轮廓立体饱满，外轮廓线条流畅。南京华韩奇致美容医院执业医师朱守超表示，轮廓固定可以改善后天衰老所导致的面部松垮，或者弥补先天性骨骼发育不够立体的缺点，但不适用于面部软组织过多导致的衰老。2023 全国医美大会上，美莱易朝华院长亦强调了美莱在外轮廓美学方面的创新实践。

我国在激光类医美器械中，中资品牌占比超七成。目前，市场上常见的激光类医美器械中,中资品牌包括飞顿、奇致激光、半岛医疗、欧洲之星和深圳 GSD 等，进口品牌有科医人、赛诺秀、赛诺龙等。一方面，资本市场通过兼并收购的方式推动激光类医美器械国产替代进程，复锐医疗科技在 2013 年收购飞顿，汉德资本在 2017 年收购欧洲之星 Fotona。另一方面，国产品牌不断加强研发创新，奇致激光、半岛医疗等本土品牌崭露头角。

我国在强脉冲光类医美器械领域，美国科医人M22 占据半江山，飞顿 DPL 后来居上。根据艾瑞咨询，2021 年我国强脉冲光医美器械市场份额占主导地位的品牌是科医人，占比高达 54%; 其核心产品 M22 品牌认可高，目前已经更新到第七代 M22-AOPT 超光子，但价格相对较高。而随着本土品牌创新研发和并购发展，以飞顿、奇致激光、深圳 GSD 为代表的中资强脉冲光医美器械占比逐渐提升。2020 年，飞顿激光在国内推出 DPL 黑金超光子，具有零痛感、滑动嫩肤和精准嫩肤等优势，体验感优于科医人 M22，被市场称为“光子中的爱马仕”，中资强脉冲光品牌正在崛起。

我国医美消费者年轻化趋势明显。艾瑞咨询调研显示，2022 年，我国医美用户结构中,30 岁及以下的占比高达 77.6%，21-30 岁的客户占比达到 66.2%，20 岁及以下客户占比也超过一成。明显可见，我国医美用户年轻化趋势显著，预计主要是因为医美项目结构持续升级优化，群众接受度持续上升，国人抗衰和皮肤管理需求日益提升。另一方面.随着原有医美消费群体年龄段增长，医美消费水平也将增长，而新生代对医美接受程度较高，双向作用下，我国医美群体将逐渐壮大。

我国医美行业监管持续完善，行业走向健康可持续发展。近年来，我国医美行业政策频出，监管力度趋严，监管维度延展，涉及医美行业的产品研发、生产、销售、推广、服务等方面内容，我国医美行业逐渐规范化，体系逐步标准化，信息逐渐透明化，倒逼黑医美黑机构逐步退出市场，挤兑水货和假货的空间，推动我国消费者医美行为的安全系数日渐提升。长期来看，牌照齐全、研发强劲、产品丰富且合规的医美头部企业有望受益于严格的行业监管。此外，随着医美行业和项目的细分化，未来国家或将加强对医美细分领域的监管。在国家各部门、医美产品公司、医美服务机构以及消费者的共同协作下，我国医美产业链将更加完善，推动市场可持续扩容。

随着新冠疫情影响消退，国内外经济复苏，居民消费逐步复常，求美者被抑制的医美需求将逐渐释放。疫情后我国医美行业发展迎来黄金期，其中轻医美行业景气度保持较高水平，轻医美渗透率不断增加。同时，医美企业研发积极性高，产品创新和技术革新推动行业发展，在联合治疗、轮廓固定等理念助推下，我国医美行业有望迎来量价齐升。此外，消费者教育持续深化，医美年轻化趋势明显，国家监管政策不断完善，行业逐渐朝着精细化方向发展。

「发现全球医美最前沿」